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2016 年全球智能手机出货量创下 14.7 亿台的新高，而同期全球 PC 出货量和平板电脑出货量分别为 2.60 亿和 1.78 亿，出货 量仅为智能手机出货量的 14.9%和 12.1%。 智能手机市场的增长性在 3C 产品中最为确定。据预测，全球智能手机出货量将 以 3.8%速度稳定增长；而全球 PC 的出货量则会逐渐萎缩，2020 年的出货量预计为 2.5 亿，平板的出货量也会在未来两年呈逐渐下降趋势。智能手机、PC、平板电脑全球出货量及预测 数据来源：公开资料 国内智能手机市场迎来消费升级，国产手机布局高端市场。随着智能手机的不断普及， 消费者的需求开始从基础的功能性领域向高层次转变，更加强调产品的性能、美感。根 据 IDC 发布数据显示，中国智能手机的平均售价已经从 2013 年的 207 美元上涨到了 257 美元。外形美观、性能强劲、用户体验极佳的中高端机型受到越来越多的关注，国 产手机向高端化布局已是整体大趋势。2015、2016 年中国手机市场不同价格段产品关注比例对比数据来源：公开资料 智能手机进入比拼颜值时代。2016 年中国统计信息服务中心的《中国手机消费者需求 研究报告》显示：选购手机时消费者最看重外观，有超过 75%的消费者在挑选手机时会着重考虑外观样式。2017年5月中关村手机热度排行榜前四分别为 OPPO R11、 Galaxy S8、华为 nova2 和荣耀 9，这四款手机都属于中高端机型，超高颜值均为其主 要卖点之一。2016 年国内智能手机消费者关注点情况 数据来源：公开资料 智能手机技术创新逐渐加速。近些年智能手机市场技术创新层出不穷，从曲面屏、全陶 瓷机身等外观形态到模块化、快充、双摄像头、超声波指纹识别等技术突破，令人眼花 缭乱。iPhone 凭借近十年以来在技术创新上的优势统治了智能手机领域，2016 年占据 了全球智能手机市场近八成的利润。随着人工智能、VR 等颠覆性科技的不断成熟，未 来智能手机的技术创新估计会更大。 高颜值的代表——金属机身兼备其他诸多优点。金属机身独有的金属光泽和细腻手感深 受消费者喜爱。除了高颜值，金属机身还具有强度韧性高、防电磁辐射效果好、比强度 高、环保可回收等诸多优点，让其成为众多品牌旗舰机型的首选。苹果从 iPhone5 开始 便使用金属机身。 金属机身设计成为畅销手机“标配”，渗透率不断提高。在苹果公司引领的风潮下，国 内手机厂商华为、vivo 和 oppo2016 年和 2017 年国内主打等高端明星机型：华为 P10， vivo X9，OPPO R11 等无一例外都采用了金属机身设计。金属机身已经成为各大手机 厂商新的重要卖点和必备武器。主推双面玻璃手机的三星为了迎合市场也在不断推出三 星 C5、C7 等金属机身手机。2016年4月到 2017年4月中国畅销手机 TOP20 机身材料 数据来源：公开资料 千元机市场出货量可观。据第一界手机研究院统计，按照售价在 1500 元以下的机型归 为千元机的原则，2017年2月至 4月全国千元机市场份额在 53%以上。虽然智能手机 市场消费升级正在进行时，千元机市场有所萎缩，但是体量依旧庞大，出货量十分可观。2017年2月和 4月全国手机销量的价格区间分布 数据来源：公开资料 金属机身在千元机市场优势明显，渗透率不断提高，价格进一步下沉。2016年10月 到 2017年4月国内千元机销售量前 20 位中接近一半是金属机身设计。从 2017年2月以来采用金属机身的 vivo，华为畅享 6S 牢牢占据着千元机销售量排行榜前两名的位 置。之前金属机身一直被认为是高端手机的象征，但 2016年12月上市的魅蓝 note5 则让金属机身手机价格首次突破千元，随即小米也发布了售价为 999 元的全金属机身的 红米 note3，预计金属机身在未来的千元机市场的渗透率将得到进一步提高。2016年10月到 2017年4月千元机销量 TOP20 手机机身材料 数据来源：公开资料 智能手机金属机身渗透率提升空间大，加工企业业绩将继续稳步增长。IDC 报告称， 2016 年全球智能手机金属渗透率为 37.4%，并预计在 2018 年将达到 54.1%，随着中 低端智能手机的外观设计升级，未来金属整体渗透率仍然有较大提升空间。根据我们预 测，全球金属机身智能手机出货量将持续保持增长态势，预计 2020 年的出货量将达到 8.8 亿台。智能手机出货量及不同机型市占率预测 单位：亿台 16 17E 18E 19E 20E 总出货量 14.90 15.40 16.20 16.85 17.52 低端市占率 55% 50% 45% 40% 35% 低端出出货量 8.20 7.70 7.29 6.74 6.13 中端市占率 35% 39% 43% 47% 51% 中端出货量 5.22 6.01 6.97 7.92 8.94 高端市占率 10% 11% 12% 13% 14% 高端出货量 1.49 1.69 1.94 2.19 2.45 数据来源：公开资料不同机型金属机身渗透率预测 机型 16 17E 18E 19E 20E 低端机型 20% 25% 30% 35% 40% 中端机型 40% 45% 50% 55% 60% 高端机型 60% 55% 50% 45% 40% 数据来源：公开资料